BD官方网站金融创新产品 _Toc121219992 _Toc130549649 金融创新产品 本金融产品为结构化证券投资集合资金信托

　　_Toc130561552 _Toc130609254 _Toc130609315 _Toc165274782 _Toc2021854 53 _Toc202185964 _Toc202186088 _Toc227558935 信托计划类型 _Toc121219993 本信托计划为指定用途的证券投资结构化集合资金信托，受益人分为优先级受益人和次级受益人。本信托为自益信托，即委托人和受益人为同一人。 _Toc165274783 _Toc202185454 _Toc202185965 _Toc202186089 _Toc227558 936 信托计划目的 委托人基于对受托人的信任，将信托资金信托于受托人，受托人于信托计划成立后，按照信托文件的约定，对本信托计划财产进行专业化的管理、运用，投资于上海证券交易所或深圳证券交易所公开挂牌交易的股票和封闭式基金、以及中国证券业监督管理委员会许可发行的开放式基金，也可投资于其他信托公司发行的证券投资类信托产品、新股申购、债券(含可转债)、货币市场基金及其他货币市场投资工具，谋求信托计划财产的增值。 _Toc165274784 _Toc202185455 _Toc202185966 _Toc202186090 _Toc227558 937 信托资金的管理、运用 3.1 管理方式 信托资金的管理与运用由受托人、保管银行、证券经纪人、投资顾问共同完成。各方根据本信托计划下的相关

　　履行各自的职责。 3.2 运用方向 信托资金只限于如下运用方向: 3.2.1投资于上海证券交易所或深圳证券交易所公开挂牌交易的股票和封闭式基金、以及中国证券业监督管理委员会许可发行的开放式基金，也可投资于其他信托公司发行的证券投资类信托产品、新股申购、债券(含可转债)、货币市场基金及其他货币市场投资工具。 3.2.2 未投资的信托资金存放于本信托在证券经纪人处开立的信托专用证券资金账户中或开立在保管银行处的信托计划专用银行账户中。 3.3 信托资金投资运用的限制 3.3.1 不得投资于ST公司发行的证券。 3.3.2投资于一家上市公司所发行的股票，不得超过该上市公司总股本的5%。 3.3.3投资于一家上市公司所发行的单一股票(包括由权证行权、可转债转股得到的股票)的投资额不得超过信托财产总值的20%(按成本计算)。 3.3.4 投资于一家信托公司发行的证券投资类信托产品，投资比例不作限制。 3.3.5 不得进行证券回购融资交易。 3.4 投资目标及理念 * 坚持价值投资 价值投资的真谛在于通过对股票基本面的经济分析，使用金融资产定价模型估计股票的内在价值，并通过对股价和内在价值的比较去发现并投资那些市场价格远远低于其内在价值的潜力个股，以期获得超过主要指数增长率的超额收益。 价值投资的三要素从最基本到复杂的顺序就是资产的价值、盈利能力、成长性的价值。 坚持价值投资可以最大限度地回避风险，从而获得持续稳定回报。 * 坚持组合投资并适当集中投资 组合投资的目标是实现投资风险分散化。本信托计划将运用资产定价模型、套利定价模型等来进行资产的选择和组合。根据约定的投资比例和投资策略，选择相应的资产组合，采取有效措施防范风险。 适当的集中投资是在坚持价值投资基础上进行的。只有适当的集中投资才能超过市场的平均回报。 3.5 投资策略 投资策略是寻找最具涨升潜力的股票,以长线持股为主，辅以波段操作。 选股方面,主要以产业投资的眼光评估和挖掘上市公司的内在价值。对上市公司的行业地位,盈利模式,核心竞争力,未来成长空间以及内部治理结构和管理团队等方面进行定性分析,同时对宏观经济数据,公司财务数据,行业数据以及历史交易数据等进行定量分析,再结合对上市公司及其合作伙伴,竞争对手的深入 实地调研,全面权衡价值及风险,充分考虑长短线因素,最终精选出价值被低估,市场易于形成共识,透明度高,沟通顺畅,可以施加积极性影响的投资品种。 资金配比方面，根据管理规模、对投资标的的把握程度来决定标的的数量和配比。靠深入地研究、对趋势变动的预见和流动性的保持，来防范个股风险;靠利润的不断兑现以及适度的仓位控制和指数期货对冲，来防范主要指数风险。深入分析公司商业模式及在产业链上的竞争优势;注重公司长期稳定的盈利能力和良好的成长性;密切关注公司管理团队和公司治理结构。 _Toc165274786 _Toc202185456 _Toc202185967 _Toc202186091 _Toc227558 938 信托计划的规模、期限 4.1 信托计划的规模:信托计划设立时的预计规模为人民币叁仟叁佰万元。其中，优先信托资金为人民币贰仟壹佰万元，次级信托资金为人民币壹仟贰佰万元，即优先信托资金和次级信托资金的比例为1.75:1。优先信托资金和次级信托资金认购的信托单位在信托存续期内均不得赎回。不同的受益权按照优先受益权和次级受益权的顺序参与信托利益的分配。 信托计划存续期间，持有次级受益权的委托人可追加信托资金;追加信托资金于到账日当日计入信托财产总额。追加的信托资金，作为次级受益权资金，不增加信托受益权的信托单位份额。 4.2 本信托计划信托期限为1年，自信托计划成立之日起计算BD体育。如发生本信托计划规定的信托计划终止情形时，本信托计划予以提前终止。 _Toc202186092 _Toc227558939 信托计划委托人与受益人 _Toc202185458 _Toc202185969 5.1 委托人为签订信托合同并交付了信托资金的具有完全民事行为能力的自然人、法人或依法成立的其他组织。同一信托合同的委托人与受益人为同一人。 本信托为证券投资结构化信托，优先级受益人为签订优先级受益人信托合同并缴纳优先信托资金的委托人，次级受益人为签订次级受益人信托合同并缴纳次级信托资金的委托人。优先级受益人享有优先受益权，次级受益人享有次级受益权。次级受益人的信托利益，只有在优先级受益人享有的信托利益得到满足后BD体育，才能由次级受益人享有。 5.2 信托计划的初始受益人为委托人本人。 _Toc227558941 _Toc165274789 _Toc202185460 _Toc202185971 _Toc202186 094 信托计划的成立与加入 _Toc202185461 _Toc202185972 _Toc202186095 6.1信托成立:本信托计划推介期结束，且信托计划资金不低于人民币贰仟贰佰万元的，其中，优先信托资金不低于人民币壹仟肆佰万元，次级信托资金不低于人民币捌佰万元，即优先信托资金和次级信托资金的比例为1.75:1。本信托成立。 如推介期满信托计划资金不足贰仟贰佰万元的，本信托计划不成立，受托人将于十个工作日内将信托资金及产生的利息(按中国人民银行规定的人民币活期存款利率计算)退还给委托人。 6.2信托计划的加入:委托人足额交付信托资金并与受托人签订信托合同后，于信托计划成立日委托人即加入本信托计划。 6.3 信托资金合法性:委托人应保证其交付给受托人的资金是委托人合法拥有并可支配的财产。 6.4 委托人之资金最低限额要求: 本信托计划认购时，委托人的认购信托单位不低于壹佰万份，金额不低于人民币壹佰万元，超过部分按照壹拾万元的整数倍增加。 在本信托计划存续期内，优先级受益人不可以追加信托资金，只有次级受益人可追加信托资金，追加信托资金的最低金额为人民币壹拾万元，超过部分按照壹拾万元的整数倍增加。 _Toc121220000 _Toc130549655 _Toc130561558 6.5除非法律法规另有规定，本信托计划在任一时点存续有效的自然人投资者不超过50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。对于超过人数限制的自然人投资者，受托人有权按照‘时间优先’的原则选择投资者。 _Toc165274798 _Toc202185465 _Toc202185976 _Toc202186099 _Toc227558 945 信托利益的计算、向受益人交付信托利益的时间和

　　现或者任何回报之支付做出保证。 7.1 信托利益的计算 本信托计划项下各委托人按其持有的信托份额和本合同的有关约定享有相应的信托利益。 信托利益 = 信托财产,信托费用,信托税费 7.2 信托利益分配的原则 7.2.1 信托利益全部向受益人分配; 7.2.2 信托利益分配采取现金方式; 7.2.3 信托财产分配顺序 7.2.3.1 信托财产优先支付信托费用、信托税费; 7.2.3.2 信托财产在完成信托费用、信托税费的支付后仍有剩余的，按照本信托中优先信托利益的约定和计算方法分配优先受益权信托利益; 7.2.3.3 当信托计划财产支付信托费用、信托税费和优先信托利益完毕后，所剩余的信托财产为次级信托利益。 7.3 信托利益的分配 7.3.1 本信托采取按年分配的方式分配信托利益。 7.3.2 优先信托利益的计算与分配 优先信托利益,优先信托资金，优先信托资金预期收益 优先信托资金预期收益,优先信托资金×优先信托资金预期收益率 其中:优先信托资金预期收益率=6.5%/年 7.4 次级受益权信托利益的计算 次级受益权信托利益,信托财产,信托费用,信托税费,优先受益权信托利益 _Toc202185466 7.5 信托计划终止时信托计划因持有停牌证券无法全部变现的处理方法 _Toc202185467 7.5.1 本信托计划出现本合同第十七条17.1款约定终止情形时，遇有停牌证券无法全部变现信托财产的，停牌证券由受托人统一管理，并在复牌后第一个交易日卖出，当日未能全部卖出的，则延续下一个交易日，直至全部卖出为止。受托人在约定期限届满日或其他终止情形确认日，按停牌证券停牌前最后一个交易日的收盘价计算其价值，由此计算信托终止时的信托财产净值和信托单位净值。 _Toc202185468 7.5.2 信托财产中现金部分优先支付优先受益权信托利益，剩余信托财产归次级受益人所有。不足支付优先受益权信托利益时，依优先级受益人持有信托单位份额按比例向其分配信托利益。 _Toc202185469 7.5.3 停牌证券变现后获得的信托财产，由受托人以变现的信托财产为限在10个工作日内向受益人进行分配。若在信托计划终止时，优先受益权信托利益未得到足额支付，则变现的信托财产优先支付未足额支付部分的优先受益权信托利益。在信托计划终止时优先受益权信托利益已得到足额支付的，变现的信托财产全部归次级受益人所有。

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